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嘉盛集团【一周展望】:美国服务业PMI与澳洲联储会议

2024-02-05 15:02:06

黄金本周能否抵挡住强劲非农数据后美元走强的影响?关注本周美国服务业PMI和中国通胀等数据。另外,澳洲联储将于周二公布利率决议和经济展望。

上周市场回顾

美国1月新增35.3万非农人口创一年新高(前值上修至33.3万),失业率维持再3.7%,时薪同比增速升至4.5%,上述数据全部好于预期!

强劲的就业市场与上周美联储“推迟加息”的立场相呼应,共同压低了今年的降息预期。比起对经济放缓的担忧,美联储以及市场现在可能更担心通胀的卷土重来。利率市场数据显示,3月降息概率仅有20%左右,全年降息幅度预期缩减至115个基点左右。

美债收益率周五大幅回升,带动美元指数强劲反弹接近104关口。黄金周五一度跌破2030最终收于2039,回吐了前四个交易日的大部分涨幅。

WTI原油日线三连跌后收于72.30附近,一周重挫7.5%,周线收盘形态暗示延续下行的风险。地缘政治因素是本周关注的焦点。

美国三大股指并未受到冲击,周线连续四周走高,过去14周中有13周收涨!

Meta在乐观财报、500亿美元股票回购计划、以及首次派息等利好消息公布后周五暴涨20%,股价创历史新高并同时还创下美股史上最大的单日市值增长(约2000亿美元),今年累计涨幅接近40%!亚马逊单日上涨8%。

非美货币上周普遍下跌,欧洲央行默认今年降息后欧元连续三周回落收于1.0787,美/日连续第三周持稳于148上方,澳元则连续五周下跌。

一周涨跌幅

本周展望

·  美国1月ISM非制造业PMI — 周一23:00(北京时间)

市场预计该数值升至52,前值50.6。上周非农爆表已经明显提振了美元指数的走势。若本周数据强劲,或继续打压降息预期从而帮助美债收益率反弹,并对黄金构成利空。

·  澳洲联储利率决议 — 周二11:30

在日本央行、欧洲央行、美联储和英国央行先后公布了利率决议后,澳洲联储本周的决定值得关注。截至目前,后者仍是所有主要经济体央行中鸽派程度最弱的,本周预计将继续按兵不动。

但随着澳洲四季度CPI降至4.1%,12月的月度CPI降至3.4%(两者均低于预期),降息的声量日渐升高。目前市场预计完整的降息可能出现在6月或8月,5月的概率也超过50%。

央行可能在本周会议上放弃“继续加息”之类的措辞(和美联储和英国央行类似),但若表达谨慎观望的中性立场,或帮助澳元短线反弹。若央行释放降息信号,恐令已经周线五连跌的澳元继续承压。

这是澳洲联储实施全面改革后的第一次会议。央行本周还将公布季度经济展望,其对通胀前景的预测将对利率路径起到参考作用。央行行长将于会议声明公布后一小时举行发布会。

·  中国1月CPI — 周四9:30

12月CPI同比下降0.3%, PPI下降2.7%,两者分别为连续3个月和15个月同比下滑。本次市场预计CPI为-0.5%,PPI为-2.6%。通缩压力或冲击市场情绪,但也会突显出更多刺激政策的必要性。

·  美股财报

标普500中46%的成分股都已经公布了财报,大新科技股也已悉数登场。根据FactSet的统计,截至目前标普500的EPS同比增长1.6%,好于年底时的预期,有望成为连续第二个季度的正增长。有72%的个股EPS好于预期,但该比率低于过去5和10年的平均水平。

XAUUSD日线图

近期黄金重心缓慢上移,但周五的跌幅抹去了上周大部分的涨幅,并再次确认了在2065一线的阻力。在经济数据带动美元走高的背景下,金价本周的走势可能会比较艰难。短线留意反弹回落的风险,下方关注2030和2018等位置的支撑。

随着超级周的落幕,黄金一周隐含波动率降至10%以下,意味着金价本周大概率在2010.83-2067.87之间波动。

AUDUSD日线图

澳元已经跌破了200天均线和颈线区域。若进一步失守0.6500关口,可能打开前往0.6300的大门。澳洲联储会议是本周最重要的影响因素,虽然其影响暂时无法确定,但目前阻力最小的方向仍是下行。

AUDUSD一周隐含波动率8.77%明显低于上周的11.14%,暗示本周会议对澳元走势的影响可能有限。

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